《汇魂》：华尔街短线高手的交易忠告

投资不是一场百米赛，而更像是一场马拉松，所有参赛的投资者比拼的不是谁跑得最快，而是谁跑得最稳。往往很多投资者没有真正明白这一点，一心只想着如何快速致富，这是导致他们最终被排挤出市场的主要原因，而那些成功的投资者则有着截然不同的思维方式和心态。 

他们知道：成功就要有远大的目光，要想克服人性的弱点，就要有坚守盈利模式的信心和执行力。迈克尔·斯坦哈特作为华尔街最成功的基金经理人，他极其擅长短线投资，并且拥有极强的分析能力和执行力，被称为最具实力的“短线之父”。在1993年，他以高达3亿美元的身价荣登福布斯富豪排行榜。 

斯坦哈特不仅对方向性地判断极为准确，并且在操作中有着严谨的执行力。1981年，他用5000万美元购买2.5亿美元的债券，这次投资净赚4000万美元。1984年末，他购买了4亿美元的中期政府债券，赚得2500万美元，尽管有一大部分钱是利用杠杆借来的。 

在一次采访中斯坦哈特表示：“没有100%胜率的交易方法，如果你有一个经过了考验，并且你坚信是一个可以实现盈利的交易系统，那么，你就要按照系统的信号执行交易。”然而，影响执行力的因素有很多，包括对交易系统的信心，个人性格，以及周边噪音的影响等。 

比如，你经过基本面分析，得出了价格要涨的结论，系统给出了入场做多的信号，但有人说后面会出现更好的入场位置，或者说当下正面临技术上的压力位等等。即便这些说法都是对的，但对于你来说，这些却是噪音。 

即使你的进场位置不好，但是你会拿到属于你的利润。所以，当你的交易系统发出了进出场的信号，你应该果断按照信号去执行。不要心存侥幸，等待更好的位置出现。因为从长周期来看，缺乏执行力违背系统所付出的代价，要比你按照系统交易付出的代价大很多。 

对于投资中，如何完善交易系统以及提高执行力方面，总结了以下几点： 

 适量择优交易 

很多新手投资者热衷于频繁入市交易，但这并不代表有正向作用。相反，成功的投资者更愿意等待机会，当他对行情感到疑惑时，会抱观望的态度耐心等待。 

同时，对于行情较好的交易，成功的投资者会随时保持2到3倍以上的资金来应付价位的波动。假如你的资金不充足，就要减少手上所持的买卖合约，否则，很可能因资金不足而被迫“斩仓”。 

 急升时不宜贸然跟进 

在市场上，价格的急升或急跌都不会像一条直线似的上升或下跌，升得过急总会调整，跌得过猛也要反弹。调整或反弹的幅度比较复杂，并不容易掌握，因此在汇率急升二三百点或五六百点之后要格外小心，宁可观望，也不宜贸然跟进。 

 不要期待最低价位 

通常出现价格高位后，很多人对市场回落出现的新低价感到不适，即便各种分析显示：后市将会再跌，市场投资气候十分恶劣。投资者在这些新低价位水平前，非但不会平掉所持仓位，还会产生低价买入的冲动，容易导致仓位直接被套牢。一定要记住“过去的价位”，就让它彻底地过去。 

 严格执行止损点 

市场风险颇高，为了避免因投资失误而造成不可估量的损失，因此每一次交易时，必须设置止损，一旦市场逆转，价格跌到止损点时，要勇于操刀割肉，这是一项非常重要的投资技巧。这样操作不至于使损失进一步扩大，乃至血本无归。因为即使一时割肉，但投资本钱还在，留得青山在，不怕没柴烧。 

 关注盘局中的机会 

盘局指市价波动幅度狭窄，买卖力量势均力敌，暂时处于交锋拉锯状态的情况。无论上升行情中的盘局，还是下跌行情中的盘局，一旦盘局结束，突破阻力位或支撑位，市价就会破关而成突破式前进。对于有经验的投资者，这是入市建立仓位的良好时机。如果盘局属于长期关口，突破盘局时所建立的头寸必有大收获。 

 市价逆转，立即斩仓 

有时随市进行买卖，但入市时已接近尾声，就要注意，一旦发生逆转，发现势头不对，就要反戈一击。例如，在多头市场买入后，随即市场回档急跌。这时不要惊慌，最好反思一下，如能认定目前是逆转势，就要立即斩仓，反戈一击。

（文章来源：《汇魂》）