比尔·格罗斯:从赌徒到“债券之王”!

作者:Apon

时间:2021-12-12 08:46:24

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如果要列数20世纪最耀眼的投资大鳄,比尔·格罗斯一定榜上有名。从20世纪90年代初开始格罗斯就开始走红华尔街,成为福布斯杂志评选的最具影响力的25位美国企业界人士之一,被业界称作“债券之王”

 从桌赢得人生第一桶金 

1962年,比尔·格罗斯进入杜克大学心理系就读。大学毕业之后,他去了拉斯维加成为一名牌桌赌徒,他通过自己的数学和游戏天赋,仅用几个月时间,就将200美元变成了1万美元。随后,格罗斯入伍并被派到越南服役两年,退役后格罗斯凭借自己在拉斯维加斯赚到的1万美元到UCLA大学进修MBA学位。

进修毕业后,格罗斯成为了太平洋保险公司的一名债券分析员,公司划了1500万美元给他管理,4年后他将在这个数字增长到4000万美元。在其他那些债券持有人痛苦地挣扎着的1975年,格罗斯的却给公司带来了17.6%的回报率,接下来的一年更是达到了18%。

 创建Pimco逆市而行,成为名副其实的“债券之王”

70年代长达十年的债券熊市让许多投资者望而却步,但格罗斯通过自身观察却坚定唱多,他认为石油危机造成了严重的通胀,美联储连续加息超过15%,未来必然要降息。在这一信念的支持下,格罗斯于1982年创建了太平洋投资管理公司(Pimco),并逐步加码债券。此后不久美联储开始降息,债券牛市如期开启,Pimco在这段“牛市”岁月里大赚了40多亿美元。

2000年,格罗斯坚持认为,美国的一场经济衰退就要来临,格罗斯便开始将100亿美元的公司债券转换为美国政府债券和政府支持的住房抵押债券。几个月内,格罗斯便为公司赚取了5亿美元。隔年格罗斯又把200亿美元投入到美国国债,他相信美国为了全力以赴恢复经济增长,格罗斯从中赚取了15亿美元的利益。后来,在“911事件”和“美联储连续第11次消减了利率”中,格罗斯又一次用事实来展现他的实力。

在巅峰时期,格罗斯管理着全球最大规模的债券基金,资金规模达到2500亿美元,他的一举一动都影响着全球债券市场的波动起伏。而在他的主导下,债券从买入并持有的保守保值资产变为可以通过交易获得丰厚回报的资产,他也因此被业界称为名副其实的“债券之王”。

 比尔·格罗斯的投资三原则 

比尔·格罗斯认为他在赌桌旁的经历是他职业投资的初步训练,其中包括最主要的三方面:

1、分散风险

赌博时好时坏。即使最高明的赌徒也经受牌运不济对他的考验,他们必须抓住足以使他们挺过难关的筹码。投资也一样,当本金受到损害时你就注定失败了。

2、知道风险的存在

加以量化分析,并努力预测其对牌桌的影响。投资不是占星术,需要运用数学知识进行精准的测算。

3、机会有利于赌徒时,最佳的赌法就是大赌

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