数据面:
10月11日20:30,美国劳工部劳动统计局将公布美国9月PPI年率,前值为1.7%,市场预期下降0.1个百分点至1.6%。历史数据看,PPI年率已经连续两个月下降,如果9月份数据再次下降,则确认进入下降通道。由于PPI和CPI之间存在强相关性,PPI年率下降后,也会增强市场人士对于CPI持续下降的预期,利空美元指数。
▲ATFX图
将PPI年率和CPI年率的历史曲线进行叠加后发现,PPI年率在2022年3月份触顶回落,CPI年率直到6月份才触顶回落,凸显出PPI年率的前瞻指引作用。需要提醒的是,这种前瞻作用并不是百分百有效,比如2023年6月份通胀出低回声,PPI数据和CPI数据表现出时间上的一致性。
美国9月PPI月率,同一时间公布,前值为0.2%,市场预期下降0.1个百分点至0.1%。历史数据看,美国的PPI月率数据表现不稳定,过去一年的最大值为0.6%,最小值-0.3%,长周期表现偏震荡。8月份0.2%的数值处于震荡区间中轨附近,市场预期9月份的数值微降0.1个百分点,符合震荡思维,预期兑现概率较高。
消息面:
昨日,欧央行发布9月货币政策会议纪要,其中提到:通往2%的目标的路径主要在于较低的工资增长,以及生产率增长加速到多年未见的水平且高于历史平均水平。欧元区和美国的通胀率走势基本一致,都处于稳步下降状态。欧央行会议纪要中提到的“较低的工资增长”和“生产率增长”,对于美国来说同样适用。
昨日公布的美国9月核心CPI年率从2.5%下降至2.4%;核心CPI年率从3.2%微增至3.3%,表明美国的通胀稳步下降态势已经出现分化,名义通胀率仍在能源和食品的价格影响下而下跌,但核心通胀率出现止跌企稳的迹象。
技术面:
▲ATFX图
走势结构角度看,7月11日以来,USDJPY进入快速下降通道,市价从161高点大跌至139低点,市场一度出现恐慌性抛盘。9月30日左右,行情出现“回踩确认”结构,市价在短暂突破下降通道后迅速拉升,目前市价已经稳定在下降趋势线上方。单纯从结构角度看,中短期趋势大概率已经由空转多,未来市价或将冲击150整数关口。
▲ATFX图
技术指标角度看,混沌理论的AO和AC指标的柱状线都处于零轴上方,多方占据行情发展的主导权。尤其是AO指标,柱状线绝对值不断放大,多头力量仍在不断集聚。代表行情短周期发展倾向的AC指标,最近三根柱状线有收缩迹象,警惕短线可能出现的回调行情。
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