通胀放缓引发市场反弹，美联储政策仍存变数

行情回顾与市场反应：

金融衍生品：

周三，美元指数盘中一度跌破109关口，但随后拉升并收复大部分失地，最终收跌0.07%，报109.10。美元兑日圆下跌0.93%，报156.49；英镑兑美元小涨0.1%，报1.2229；欧元兑美元小幅下跌0.15%，报1.0299。

贵金属：

低于预期的数据提振了市场情绪，现货黄金延续涨势，一度逼近2700美元大关，最终收涨0.73%，报2696.41美元/盎司。现货白银涨幅显著，收涨2.59%，报30.66美元/盎司。

原油：

原油价格强势上涨，创下数月新高。WTI原油冲上79美元关口，收涨2.84%，报79.11美元/桶；布伦特原油收涨2.36%，报81.59美元/桶。

股指：

美股全线走高，道指收涨1.65%，标普500指数涨1.83%，纳指涨2.45%。欧股继续反弹，德国DAX30指数收涨1.5%；英国富时100指数涨1.21%；欧洲斯托克50指数涨1.04%。港股低开高走，恒生指数收涨0.34%；恒生科技指数涨0.27%。

财经热点及其他值得关注的信息：

美国核心CPI降温，市场重燃美联储降息预期

周三公布的美国12月通胀数据基本符合市场预期，但核心CPI增速放缓带来意外惊喜。12月未季调核心CPI月率录得0.2%，年率降至3.2%，为2024年8月以来新低，显示通胀压力有所缓解。整体CPI环比上涨0.4%，能源价格是主因，占增速的40%以上。

CPI数据发布后，市场对美联储年内降息的预期升温。利率期货显示，6月降息概率上升，年底或将迎来第二次降息的可能性接近50%。受此影响，美元指数短线下挫，现货黄金上涨至2690美元上方，非美货币普涨，英镑、欧元兑美元和美元兑日元均出现明显波动。美股期货大幅上涨，纳指期货涨1.52%，标普500期货涨1.31%。

尽管市场乐观情绪升温，分析师普遍认为美联储进一步降息需更多通胀数据的支持。美国银行分析师指出，虽然数据表现良好，但就业市场强劲和消费韧性可能使美联储对降息保持谨慎态度。彭博分析师也表示，除非消费显著放缓，否则美联储可能仅在3月进行最后一次降息。

整体来看，CPI报告缓解了市场对通胀上行的担忧，但美联储降息路径仍面临就业市场和消费数据的考验。

特朗普重返白宫倒计时，料将开启市场动荡新时代

特朗普即将重返白宫，其政策可能引发市场新一轮波动。关税计划和移民政策预计将加剧通胀担忧，可能对债券和股票价格施压，而放松监管措施则有望提振加密货币和银行股等资产。市场对其就职演说高度关注，特别是关税政策的任何暗示可能影响投资者情绪。

当前通胀黏性依旧，12月PCE数据年化预计为2.2%-2.3%，房租环比上涨进一步推高通胀，降息前景仍不明朗。美联储官员近期言论未提供明确降息信号，但市场对“不降息”的过度定价正被纠偏。交易员预计2025年降息幅度约为38个基点，可能在7月前后启动。

美元指数全天围绕109.2震荡，日央行加息预期不明导致日元波动，美元兑日元一度跌破156.5。美元兑离岸人民币在7.35附近波动，企业金融衍生品购入增加反映对关税和中美关系的担忧。与此同时，美国公债收益率创下近期新高，加剧市场压力，标普500指数涨幅收窄至1%，投资者对通胀和政策不确定性感到谨慎。

市场波动可能随着特朗普的政策实施逐步明朗化。投资者应关注通胀趋势、货币政策走向以及特朗普政策的具体落地情况，特别是对关税和财政支出的进一步表态对市场的潜在影响。

美联储喉舌Nick的观点

Nick通过社交媒体传达的信息表明，美联储将继续关注核心通胀数据的变化，并可能暗示其货币政策的调整空间正在收窄。12月CPI数据反映，整体通胀上升至2.9%，而核心CPI同比降至3.2%，环比涨幅仅为0.23%，显示通胀压力略有缓和。但核心PCE价格（美联储偏好的通胀指标）预计环比涨幅为0.17%，年化接近2%，显示短期通胀目标可能仍难快速实现。

Nick通过社媒观点强调，市场对经济数据的反应过于敏感，尤其是上周的非农就业报告和本次CPI数据略好于预期，已导致10年期美债收益率迅速上升。这一信号可能降低市场对2025年降息的预期，同时提升对美联储继续维持高利率以遏制通胀的预期。总体来看，Nick意在暗示，通胀虽有缓和迹象，但美联储的政策基调仍将保持谨慎，这可能对债市和股市形成压力。

加密货币方面新闻

QCP分析指出，市场对通胀担忧加剧，同时对即将上任的特朗普政府政策充满期待。目前市场预计，美联储在2025年和2026年仅降息两次，这为货币市场注入不确定性。对于加密货币市场，有传言称特朗普可能签署支持加密货币的行政命令，这可能短期内提振市场情绪，支撑价格上涨。

QCP指出，随着特朗普就职典礼临近，市场波动性预计将显著上升，投资者需应对新政策带来的不确定性。比特币近期多次测试9万美元水平，QCP对其潜在下行风险保持谨慎。

重大事件前瞻及风险预警

今日重点关注的财经数据或事件：

8点30分，澳大利亚将公布12月季调后失业率；

9点，中国将公布12月Swift人民币在全球支付中占比；

15点，德国将公布12月CPI月率终值，同时，英国也将公布11月三个月GDP月率、11月制造业产出月率、11月季调后商品贸易帐以及11月工业产出月率；

18点，欧元区将公布11月季调后贸易帐；

20点30分，欧洲央行将公布12月货币政策会议纪要；

21点30分，美国将公布至1月11日当周初请失业金人数、素有“恐怖数据”之称的12月零售销售月率、1月费城联储制造业指数以及12月进口物价指数月率；

23点，美国将公布1月NAHB房产市场指数、11月商业库存月率；

23点30分，美国将公布至1月10日当周EIA天然气库存。

技术面分析

黄金（Gold）：

枢轴点（Pivot）：2690

后市看法：如果价格收在 2690 以上，下一个目标位 2725 和 2750。

备选方案：如果价格收在 2690 以下，则下一个目标位看至 2673 和 2650。

支撑位和阻力位：

阻力位：2725，2750

支撑位：2673，2650

欧元对美元（EUR/USD）：

枢轴点（Pivot）：1.0295

后市看法：如果价格收在 1.0295 以上，下一个目标位 1.0325 和 1.0360。

备选方案：如果价格收在 1.0295 以下，则下一个目标位看至 1.0250 和 1.0210。

支撑位和阻力位：

阻力位：1.0325，1.0360

支撑位：1.0250，1.0210

美元对日元（USD/JPY）：

枢轴点（Pivot）：157.00

后市看法：如果价格收在 157.00 以上，下一个目标位 158.00 和 158.75。

备选方案：如果价格收在 157.00 以下，则下一个目标位看至 156.50 和 155.90。

支撑位和阻力位：

阻力位：158.00，158.75

支撑位：156.50，155.90

原油（WTI）：

枢轴点（Pivot）：78.25

后市看法：如果价格收在 78.25 以上，下一个目标位 79.00 和 80.00。

备选方案：如果价格收在 78.25 以下，则下一个目标位看至 77.00 和 75.60。

支撑位和阻力位：

阻力位：79.00，80.00

支撑位：77.00，75.60

比特币（BTC/USD）：

枢轴点（Pivot）：100000

后市看法：如果价格收在 100000 以上，下一个目标位 103500 和 106000。

备选方案：如果价格收在 100000 以下，则下一个目标位看至 98000 和 95195。

支撑位和阻力位：

阻力位：103500，106000

支撑位：95195，92800

结论

美国12月核心CPI增速放缓至3.2%，为一年多来新低，引发市场对美联储年内降息的乐观预期。CPI数据发布后，利率期货显示6月降息概率上升，年底或迎第二次降息。市场反应积极，美元指数短线下挫，非美货币普涨，美股期货大涨。然而，分析师警告，强劲的就业和消费数据或令美联储保持谨慎，降息路径仍需更多数据支持。特朗普即将重返白宫，其政策或加剧市场波动，投资者需关注其关税和财政政策的潜在影响。