CWG Markets市场资讯2025年1月27日（周一）：

汇讯摘要：

上周五，由于特朗普暗示在关税方面的立场可能有所软化并呼吁美联储立即降息，美元指数延续跌势，最终收跌0.644%，报107.45，创一个月新低，在特朗普上台首周录得一年多最大周跌幅。美债收益率震荡走低，为连续第二周下行，基准的10年期美债收益率小幅上行，收报4.623%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率回落至4.263%。

周一（1月27日）亚市早盘，现货黄金震荡微跌，目前交投于2767.72美元/盎司附近。金价上周五（11月24日）续涨0.6%，盘中最高触及2785.86美元/盎司，距离历史高点2789.95仅一步之遥，收报2771.51美元/盎司，周线上涨2.5%，为连续第四周上涨，因有关美国总统特朗普贸易政策的不确定性使美元失去动力，从而提振对避险资产黄金的需求。

在特朗普全面提高国内石油产量并呼吁欧佩克降低油价后，两油有所反弹，但全周仍录得下跌，终结了四周连涨。WTI原油一度逼近74关口，随后涨幅有所收窄，最终收涨0.31%，报74.39美元/桶；布伦特原油收涨0.31%，报77.55美元/桶。

前日公布数据与消息：

由于欧美最新经济数据表现分化和市场对特朗普政府加征关税的预期降温，美元兑除日元以外的一揽子货币走低，美元指数在隔夜市场下跌，当日早间跌幅扩大，午后窄幅盘整，尾盘时美元指数显著下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.56%，在汇市尾市收于107.444。

财经网站ForexLive首席金融衍生品分析师亚当•巴顿（Adam Button）表示，人们越来越不认为美国会对贸易伙伴加征关税。

标普全球在当日上午发布的初步数据显示，美国1月份制造业和服务业综合景气指数为52.4，低于前一个月的55.4。这一数据刺激美元跌幅明显扩大，美国10年期国债收益率由涨转跌，当日下跌1.2个基点。

而标普全球在当日早些时候发布的初步数据显示，欧元区1月份 制造业与服务业综合景气指数为50.2，高于市场预期和前一个月修订后的49.6。该机构发布的初步数据显示，英国1月份服务业和制造业综合景气指数为50.9，高于市场预期的50.4和前一个月的50.5。

金融衍生品经纪商Monex美国公司在24日早间表示，美国总统特朗普的最新表态刺激美元走低，尤其是关于立场看起来大幅放软。不过，特朗普政府仍旧可能对很多主要经济体加征关税。由于现在市场风险溢价没有怎么反映这一点，加征关税将会更具破坏性。

Monex美国公司表示，虽然日本央行在隔夜市场如预期得那样加息，但日本央行行长植田和男在发布会上的口吻与市场此前预期相比要温和的多，因而不足以刺激日元走强。

日本央行在24日的货币政策会议上决定将政策利率从0.25%上调至0.5%水平，为2008年10月以来的最高水平。日本央行同时上调对通胀的预期，并表示如果未来经济增长和物价涨幅符合预期，央行将继续加息。

美元上周五下跌，且势将创下一年多来最糟糕周度表现，人们预期美国总统特朗普实施的关税将低于此前担忧的水平。

对来自加拿大、墨西哥和欧元区等地的商品征收高额关税的前景引发了对通胀重燃的担忧，这在最近几个月促使美国公债收益率和美元上涨。不过，上周这一走势出现了部分逆转，交易员们押注关税可能不会像之前担心的那样大规模或广泛。ForexLive 首席汇市分析师Adam Button称：人们越来越不相信关税会到来。

美元指数盘尾下跌 0.64%，报 107.45。1月13日，该指数触及110.17的2022年11月以来最高。上周美元指数将下跌 1.79%，创 2023 年 11 月以来最大单周跌幅。特朗普周四还表示，他希望美联储能降息，联储本周将召开会议。

预计美联储在周三结束为期两天的会议时将维持利率不变，但投资者将关注任何可能在3月降息的线索，前提是通胀继续放缓，接近2%的目标。上周五的数据显示，价格压力上升之际，1月美国企业活动放缓至九个月来的最低水平，但12月美国成屋销售升至10个月最高水平。美国1月消费者信心减弱，为六个月来首次，消费者担心劳动力市场，以及如果特朗普的新政府继续推进对进口商品征收关税的计划，商品价格可能会上涨。

Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示，上周美元回调的部分原因可能是技术性的，此前美元自9月底以来已经上涨了10%。他称，美国的许多好消息都已被消化，如果美联储维持利率稳定，而欧洲央行、加拿大央行和瑞典央行都降息，那么下周美元的强势可能会受到考验。

欧元兑美元上涨 0.76%， 至 1.0494 美元。欧元势将实现 2.18% 的周线涨幅，将是 2023 年 7 月以来的最佳周度表现。一项调查显示，欧元区企业活动在新年伊始适度恢复增长，1 月服务业活动稳定，制造业长期低迷的态势有所缓解，这提振了欧元。

日元在震荡交投中小幅上涨，此前日本央行将利率上调至2008年全球金融危机以来的最高水平，并上调了通胀预测。

日本央行行长植田和男表示，随着工资和物价涨幅扩大，央行将继续加息，但并未就未来加息的时机和步伐提供什么线索。美元兑日元纽约盘尾下跌 0.11%，报 155.88 日元。英镑兑美元上涨1.04%，报1.2479美元。

油价上周五小幅收高，但录得周线跌幅，连续四周的涨势结束，此前美国总统特朗普宣布提高国内原油产量的全面计划，同时要求OPEC采取行动降低原油价格。

布伦特原油期货收涨 0.27%，至每桶 78.50 美元。美国原油结算价上涨0.05%，至74.66美元。 上周布兰特原油下跌了2.8%，而美国原油下跌了4.1%。

特朗普上周五再次呼吁石油输出国组织(OPEC)下调油价，以损害石油大国俄罗斯的财政，并帮助结束乌克兰战争。特朗普在登陆北卡罗来纳州查看暴风雨破坏情况时说："迅速制止战争的一个办法就是OPEC不要再赚那么多钱，降低油价......战争马上就会停止。"

StoneX分析师Alex Hodes上周五在一份报告中说，美国对俄罗斯和伊朗这两个主要产油国实施严厉制裁的威胁，可能会破坏特朗普降低能源成本的目标。上周四，特朗普在世界经济论坛上表示，他将要求OPEC及其实际领导者沙特阿拉伯降低原油价格。

特朗普上周三誓言要对欧盟征收关税，并对加拿大和墨西哥征收25%的关税。美国能源信息署(EIA)称，上周美国原油库存创下自2022年3月以来的最低水平。

金价上周五攀升逾1%，逼近10月份创下的历史高点，美国总统特朗普推动降息，以及关税不确定性导致美元走软，金价势连续第四周周线上涨。现货金报每盎司2,772.79美元，上涨0.7%。上周金价上涨了 2.7%，距离 10 月 31 日创下的 2,790.15 美元的历史高点仅有 17.3 美元的差距。美国期金收于每盎司2,778.90美元，上涨0.5%。

道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示："其中一个因素似乎肯定是美元下跌，推动美元下跌的一些最大因素与（特朗普总统）谈论关税有关。"

在上周四的世界经济论坛上，特朗普呼吁立即降息。美元创下了一个多月来的新低，这使得黄金对于外国买家来说价格有所下降。交易商预计美联储将在本周的会议上维持利率不变。

现货白银报每盎司30.67美元，上涨0.8%；铂金报948美元，上涨0.6%，钯金涨 0.1%，至 992.75 美元，创 11 月 25 日以来新高。所有贵金属都有望录得周涨幅。

美元指数技术分析：

美指上周五上涨在108.20之下遇阻，下跌在107.20之上受到支持，意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在108.05之下遇阻，后市下跌的目标将会指向107.00--106.60之间。今天美指短线阻力在108.00--108.05，短线重要阻力在108.55--108.60。今天美指短线支持在107.00--107.05，短线重要支持在106.60--106.65。

欧元/美元技术分析：

欧美上周五下跌在1.0410之上受到支持，上涨在1.0525之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.0430之上企稳，后市上涨的目标将会指向1.0545--1.0585之间。今天欧美短线阻力在1.0540--1.0545，短线重要阻力在1.0580--1.0585。今天欧美短线支持在1.0430--1.0435，短线重要支持在1.0365--1.0370。

黄金技术分析：

黄金上周五下跌在2752.00之上受到支持，上涨在2786.00之下遇阻，意味着黄金短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果黄金今天上涨在2790.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向2755.00--2737.00之间。今天黄金短线阻力在2789.00--2790.00，短线重要阻力在2804.00--2805.00。今天黄金短线支持在2755.00--2756.00，短线重要支持在2737.00--2738.00。

主要财经数据：

国际假期预告：

财经大事件:

市场波动：

美国股市收盘：美股三大指数集体收跌，纳指跌0.5%，上周累涨1.65%；标普500指数跌0.29%，上周累涨1.74%；道指跌0.32%，上周累涨2.15%。英伟达跌超3%，特斯拉跌超1%。纳斯达克中国金龙指数收涨3.72%，上周累计上涨2.8%，热门中概股普涨，爱奇艺涨超11%，京东、好未来涨超5%，百度、名创优品涨超4%，蔚来、小鹏汽车涨超3%。

欧洲股市收盘：欧股主要股指涨跌互现，德国DAX30指数收跌0.08%；英国富时100指数收跌0.73%；欧洲斯托克50指数收涨0.04%。

贵金属收盘：在美元走弱的提振下，现货黄金一度涨超1%，站上2780美元/盎司，接近去年10月份的历史高点，最终收涨0.59%，报2771.25美元/盎司，为连续第四周上涨。现货白银盘中触及31美元关口，为去年12月13日以来首次，最终收涨0.53%，报30.61美元/盎司。

CWG后市预测：

美元今天短线以逢高做空为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

美元指数：可以在108.00---107.00的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

欧元/美元：可以在1.0540---1.0430的区间下限买入，有效破40个点止损，目标在区间的上限。

英镑/美元：可以在1.2540---1.2385的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

美元/瑞郎：可以在0.9085---0.9030的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

美元/日元：可以在156.65---154.95的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

澳元/美元：可以在0.6335---0.6285的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

美元/加元：可以在1.4380---1.4310的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

黄金：可以在2790.00---2756.00的区间的上限卖出，有效破位10美元止损，目标在区间的下限。

提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

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