什么是回撤以及如何控制它？看完就懂了！

回撤是不可避免的，每个人在其交易生涯的某个时刻都会面临外汇回撤。如果没有适当的风险管理，即使整体交易策略有利可图，回撤也会毁掉交易账户。

回撤是投资或者交易中常见的一个名词，是指账户的资金减少。小额回撤会定期发生，因为亏损交易会与盈利交易混在一起。小额回撤是交易生活中的常规部分。然而，如果你的亏损系列比正常情况下更大，回撤可能会从小事变成大事，这就是你需要注意并调整交易的时候。

什么是资金回撤？如何计算最大回撤？

资金回撤通常是指：在某一特定的时期内，账户净值由最高值（或极高值）一直向后推移，直到净值回落到最低值（或极低值），这期间净值减少的幅度。在选定的时间段内，有时会有好几次净值回落的情形，这时选取其中一段最大的回落情形，作为最大回撤(maximum drawdown)。因而，最大回撤不一定是：最高点净值—最低点净值，它也许会出现在好几段回落中的某一段。这来源于数学中的极值概念，就是将曲线划定一定的区间范围，在该区间范围内，将每一段下降的曲线的两端值（极高值和极低值）相减，计算出多个差值，取其中最大的差值作为最大回撤。

最大资金回撤率是投资分析中的一个重要风险指标，主要是用来衡量账户在最糟糕的情况下的风险承受能力。

最大回撤率的计算公式为：（前最高值—期间最低值）/前最高值。

举个例子：

假设你的账户开户本金为5,000美元，在投资或者交易的过程中，你的账户升至了10,000美元，之后又跌至了4,000美元，然后又增长到了12,000美元，接着又跌至了3,000美元，当前又涨至13,000美元。

在这种情形下，资金经历了两次回撤：第一次回撤是10,000回落至4,000美元，回撤幅度为6,000美元，回撤率为6000/10000=60%；第二次回撤是12,000回落至3,000美元，回撤幅度为9,000美元，回撤率为9000/12000=75%。

因而，该账户在开户起至今，最大回撤为75%。

为什么回撤在外汇交易中很重要？ 

了解外汇回撤可以帮助你成为更好的交易者的三个主要原因：

1. 了解你的历史回撤将帮助你预测下一次回撤何时结束。例如，如果你知道你的平均回撤时间为两周，那么如果你回撤一周就不会担心。如果你依靠交易获取收入，这也是很有价值的知识，因为你宁愿在账户处于高点时退出，也不愿在账户价值下降时取出资金。

2. 你不想破坏你的交易账户。当回撤变得太大时，你可能会“崩溃”并毁掉你的账户，因为你的资金变得太小而无法有效交易。你想提前知道你是否有毁掉你的账户的危险，这样你就可以调整你的交易以防止它发生。一位聪明的交易员曾经说过，“活着再战一天是必不可少的。”

3. 你想了解交易的健康状况。回撤的规模和频率告诉你交易的健康状况，即使你是盈利的。如果你的回撤变得更频繁或更大，则表明你的交易不如以前好。这可能是因为市场状况发生了变化。但也有可能是你的技术下降了——不管是什么原因，你想调查一下。例如，你是否仍在按照你的规则进行交易？或者你是否进行了不属于你策略一部分的情绪化交易？

控制外汇交易回撤的步骤 

控制回撤意味着控制风险。这是一个任何人都可以实施的五步流程。

1. 使用止损。始终，始终使用止损，一旦交易开始就永远不要扩大止损。止损是风险控制的基础，因为它们限制了每笔交易的风险。

2. 以正回报风险比为目标。如果一笔交易的收益不能超过止损的大小，你就不会进行交易。你所有的交易都有至少 1.5:1 的回报风险比，这意味着你想赚到的钱至少是你愿意承担的风险的 1.5 倍。正比率意味着你不依赖高胜率来赚钱。一个很好的现实例子是来自瑞典的独立自筹资金交易员 Kristjan Kullamägi，他在 2020 年将 400 万美元变成了 3200 万美元，而获胜率仅为 30%。为了获得这些回报，与他的风险相比，他获得了非常高的回报。

3. 你账户中的每笔交易都有最大百分比风险。例如，如果每笔交易的最大风险为 2%，以美元计算的止损规模不能超过整个账户价值的 2%。如果你的账户余额是 10,000 美元，如果你被止损出局，一笔交易的成本不会超过 200 美元。这意味着如果你的止损大小和外汇对对于个别交易不同，你需要计算每笔交易的头寸大小。例如，止损为 50 点的欧元/美元交易与止损为 100 点的英镑/美元交易的头寸规模不同。这也意味着随着你的账户价值下降，你的止损美元价值也会下降，这进一步有助于保护你的账户。

4. 在进一步降低风险之前进行最大回撤。诱惑是在连败后增加风险，因为你想更快地弥补损失，但那是情绪化交易。如果你正在经历回撤，你与市场不同步。在恢复到你通常的风险水平之前，你应该以较低的风险同步。例如，如果你的账户下跌了 10%，你将降低到 1% 的风险，并等到你的账户回到之前的股票高点，然后再回到你正常的 2% 风险。

5. 在兑现之前有一个最大的回撤。在某些时候，你可能处于无法停止耗尽帐户的状态。在你的账户被毁之前，你想停止交易并重新评估。例如，如果你的账户从峰值下跌了 30%，你将停止交易并检查你的方法和执行情况。

最优秀的交易者也会出现亏损，所以你认为这是交易中不可避免的一部分。没关系——没有风险就没有回报。但要安然度过回撤，必须主动管理它们。

控制账户资金回撤的关键是风险控制，风控也是在外汇市场上生存下来最重要的因素。要想账户不出现大幅的亏损或回撤，就要建立一个资金回撤计划（本质上就是风险管理），这个计划就是控制每笔订单的亏损和仓位头寸，保证账户不会因过度交易、情绪交易或者仓位过重而出现大幅亏损。