加拿大金融监管机构发布规则变革，加强投资基金、隔离基金成本披露要求

加拿大证券管理委员会（CSA）和加拿大保险监管委员会（CCIR）近日发布规则变更，旨在加强投资基金和个人隔离基金合同（也称“隔离基金”，Segregated Funds）的总成本报告（TCR）披露。TCR规则的改进将提供投资基金和隔离基金持有人的总费用和成本的透明度。

CSA主席、艾伯塔省证券委员会主席兼首席执行官Stan Magidson表示：“投资者需要了解他们的成本来评估他们的盈利情况，做出明智的决定。这些规则变化将增强投资者和保单持有人对其持有的投资基金和隔离基金的持续隐含成本的认识（包括管理费用和交易费用）。这种透明度的提高将有助于投资者向他们的交易代表和保险代理人能准确有效地提问，从而做出更明智的决定，带来更好的投资结果。”

改进规则要求相关公司机构每年向客户提供年度报告，上面需要显示出其持有的共同基金、交易所交易基金、教育基金计划和隔离基金的持续成本。这些信息需要以每只基金的百分比，和投资者或保单持有人在这一年中持有的所有投资基金或分离基金的总金额（以美元计算）表示。这些变化将提高散户投资者对这些持有产品的持续隐含成本的认识，并使其从中受益。

CCIR主席Robert Bradley表示：“加拿大保险监管委员会支持消费者在做出财务决策时获取完整充分的信息。考虑到这一点，我们与其它金融服务监管机构和行业合作，提出了隔离基金和投资基金的总成本报告披露要求。保险监管机构期望保险业和投资行业能步调一致，将TCR规则推向市场。”

证券行业的相关改进要求包含在加拿大国家文书第31-103号注册要求、豁免和持续登记义务及伴随政策第31-103CP注册要求、豁免和持续登记义务修正案中。加拿大自律组织（New SRO）将修订其成员规则、政策和指导指南，以与这些新规保持一致。

如获所有部委批准，上述改进规则将于2026年1月1日起生效。客户将会收到截止2026年12月31日止的第一份满足最新披露要求的年度报告。