『交易知多少』系列1——图文详解FCA监管牌照

在全球所有监管机构中，英国FCA在监管上的严格程度可谓家喻户晓，许多经纪商也常以拥有FCA牌照来证明其实力强大，相反的，这些受到监管的经纪商如果违反相关规定，也可能受到吊销监管牌照的严厉惩罚。由于受监管平台的性质差异，FCA在监管牌照上也有所区分，这几种牌照之间，究竟有何区别呢？

据悉，目前FCA牌照一共划分为四类七种：欧盟牌照、AR牌照、支付牌照与full license四类；全牌照又可以划分为投资咨询牌照、STP牌照与MM牌照三种，AR牌照也可以划分为介绍型和独立型两种。

 1、欧盟牌照（EEA Authorised）

根据《欧盟金融工具市场法规》的规定，受某个欧盟经济体内国家监管的经纪商，可在整个欧洲经济区内提供投资服务，也就是说，拥有欧盟其中一个国家的监管牌照，等同拥有一张欧盟经济区的经营通行证，比如一家受塞浦路斯监管的经纪商，可以不需要FCA的货币监管牌照就能为英国的客户提供服务，其在FCA牌照类型上便属于“欧盟牌照”。

简而言之，欧盟牌照是FCA牌照中最弱的一种，严格来说，这些公司是不受FCA监管的。这些交易商平台在FCA监管信息官网的Status栏上显示“EEA Authorised”，其不具备持有客户资金的资格，其客户也无法享受FSCS补偿计划。

 2、AR牌照（Appointed representative）

AR牌照可以理解成FCA的基础牌照。持有这种牌照的经纪商受到FCA直接监管公司的监管，由FCA直接监管公司负责他们的资质审核，他们并不需要在英国有办公室或分公司。此外，AR的业务经营范围相较于直接受到FCA监管的公司来说，并不是很透明。

AR牌照分为两种，一种是把业务直接介绍给主公司（FCA直接监管公司），习惯称之为介绍型AR牌照。

还有一种是自己独立运行业务的，我们把它称之为独立AR牌照。其中，独立AR牌照可以持有客户资金，介绍型AR牌照无法持有客户资金；主公司受FCA监管的情况下，两者均受FSCS保障。

 3、支付牌照（See full details）

支付牌照主要是针对“支付公司”的，比方说一些交易商既有交易的业务，也有支付的业务，在其官网也可能会显示“See full details”。比如Gain Capital嘉盛的支付品牌Payments。

 4、full license（Authorised）

full license属于FCA最高资质的牌照，是经纪商和投资者们最青睐的FCA牌照。经纪商如果想要持有这种牌照，必须经过FCA审核，并且在英国设有实体办公室。此类可划分为投资咨询牌照、STP牌照跟MM牌照三种。

A. 投资咨询牌照（50k license）

这种类型的牌照，最大的特点就是，Permission中的客户资金一栏显示公司不能持有客户资金，但受FSCS保障。

B. STP牌照（125k license）

这种牌照可以持有客户的资金，但是不能用自己的账户交易，只能匹配主体交易商（Matched Principal Broker），也就是常说的STP牌照，受FSCS保障。

C. MM牌照（730k license）

与STP牌照相比，MM牌照在限制一栏里没有Matched Principal Broker的限制，能够交易自己的账户。可持有客户资金，也受FSCS保障，属于full license中最高级的一种。

 特别注意！

拥有FCA full license也并非意味着能完全放松警惕！

比如说，你的经纪商同时拥有几个国家的牌照，其中包括FCA full license，但你的入金账户也未必会开在中国，如果开在其他国家，你的资金便与FCA监管没有任何关系，这时候资金安全就要打上问号了。

所以，在开户的时候，一定要弄清楚账户开在哪个监管机构下，确认其是通过FCA官网受监管公司备注的网址进行开户。（开户的时候，同意条款中有开户的合同，其中有开户公司的名称，以及名称所对应的监管号）

想知道入金账户是否受监管？是否受FCA监管？或监管牌照属于哪种？皆可通过FX110网交易商栏目查询其详细监管信息。如果没有查询到平台信息，可在我站维权中心栏目提交咨询，我们会有专人免费为您详细查询。

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