特朗普政策与地缘风险双压，美元和黄金成为焦点

行情回顾与市场反应：

金融衍生品

美元指数从两年高位回落，但连续第三周周线上涨，数据显示通胀放缓。美元指数下跌0.72%，报107.64，当周上涨0.72%。美元兑瑞郎下跌0.62%，至0.8930瑞郎。欧元盘中触及1.03435美元的一个月低位，但收盘上涨。英镑触及一个月低位1.2475美元，尾盘上涨0.56%，报1.2569美元。美元兑离岸人民币下跌0.24%，报7.2906元。

贵金属

金价延续涨势，受美元和美债收益率走软支撑，但美联储鹰派前景令金价录得周度跌幅。现货黄金上涨1.04%，报每盎司2620.77美元；美国期金上涨1.4%，报每盎司2645.10美元。

原油

受美元走软的支撑，加上特朗普要挟欧盟购买美国油气，国际原油盘中跌超1%后转涨。WTI原油最终收涨0.38%，报69.48美元/桶；布伦特原油收涨0.47%，报72.65美元/桶。

股指

• 美股：标普500指数上涨1.09%，报5930.85点；道指上涨1.18%，报42840.26点；纳指上涨1.03%，报19572.60点。

• 欧股：英国富时100指数下跌0.26%，报8084.61点；法国CAC40指数下跌0.27%，报7274.48点；德国DAX指数下跌0.43%，报19884.75点。

• 港股：香港恒生指数下跌0.16%，报19720.7点；恒生科技指数上涨0.11%，报4444.19点。

财经热点及其他值得关注的信息：

美联储鹰派立场引发市场波动，未来政策路径依赖经济数据

美联储的鹰派立场与市场预期相符，摩根士丹利认为特朗普政府的贸易和移民政策可能导致通胀保持坚挺，从而推迟美联储进一步降息的时间。尽管美联储目前采取鹰派态度，但后续可能转为鸽派，类似于2018年的情况。高盛认为，特朗普政策的长期影响可能超过通胀的短期冲击，促使美联储降息以支持劳动力市场。在最近的FOMC会议上，美联储降息25基点，但预计2025年仅降息两次，反映了对通胀的担忧。

周末时候，旧金山联储主席戴利强调，美联储进入了“更慢做出决定时期”，依赖数据来确定降息次数，并暗示2025年的政策可能受限，不排除加息可能性。11月PCE通胀数据低于预期，但戴利认为这只是决策的一个小信息来源。

美联储的鹰派立场与市场预期一致，但未来政策路径仍不确定，可能根据特朗普政策的影响和经济数据而变化。美联储官员的讲话暗示，政策决定将更加依赖数据，且不排除加息可能性。

当前美联储的鹰派立场可能在短期内支撑美元和美债收益率，对风险资产形成压力。中长期需关注通胀和劳动力市场数据，及时调整投资策略。考虑到特朗普政策的滞后性影响和美联储的政策灵活性，保持多元化资产配置和动态风险管理将是最佳应对方式。

重大地缘政治事件

12月21日，乌克兰对俄罗斯鞑靼斯坦共和国首府喀山发动无人机袭击，目标为一座高层住宅楼。俄罗斯国防部确认了此次袭击，普京在次日的会议中强硬表态，称任何试图破坏俄罗斯的行为都将遭到数倍报复。此外，普京在采访中强调，尽管局势风险不断增加，俄罗斯仍会应对所有挑战，同时表示愿意与西方国家寻求妥协，但前提是俄罗斯利益不能受损。

这一事件进一步加剧了俄乌冲突的地缘政治风险，全球市场的避险情绪可能随之升温。黄金和美元等避险资产预计将受益，吸引更多资金流入。同时，作为俄罗斯重要能源产区的鞑靼斯坦，局势不稳定可能引发对俄罗斯能源供应安全的担忧，推升石油和天然气价格，特别是欧洲市场对俄能源依赖尚存的情况下，能源价格波动可能更加剧烈。

此外，地缘冲突加剧和制裁压力下，俄罗斯经济面临更大的不确定性，卢布可能进一步贬值，外资流出风险增加。这一趋势或对新兴市场资本流动产生连锁反应，并加重对俄罗斯相关区域的金融压力。在此背景下，俄乌局势的最新发展及各国外交动态将是市场关注的焦点，并持续影响能源市场和避险资产的走势。

美联储喉舌Nick的观点

NICK近日的推文主要围绕美联储的政策方向和市场解读展开。他指出，特朗普提名的 Steve Miran 将担任 CEA 主席，这一决定显示新一届政府可能对耶伦的债务管理政策和鲍威尔的货币政策持批评态度，暗示未来可能调整财政和货币政策，更加强调财政纪律和对通胀的控制。同时，他对最新的 PCE 数据进行了解读，整体和核心 PCE 数据虽然表现温和（如核心 PCE 月率仅增长 0.11%），但12个月核心通胀率仍保持在 2.8%，表明通胀压力尚未完全缓解。Cleveland Fed 主席 Hammack 的反对票也凸显了一部分美联储官员认为货币政策已接近中性立场，不宜进一步宽松。

NICK 进一步指出，美联储在 FOMC 会议上已充分预判通胀数据，最新的 PCE 数据并不对其政策路径构成“意外”。通过这些信息，他暗示市场应该警惕潜在的政策调整方向，包括未来降息可能较为谨慎，甚至可能调整通胀目标路径。这种观点可能加剧市场的不确定性，特别是对利率敏感的资产价格带来压力。整体来看，NICK 的言论进一步强调了未来货币政策可能更趋向审慎和保守，对市场产生显著影响。

加密货币方面新闻

据《华盛顿邮报》报道，自 10 月以来，美国保守智库国家公共政策研究中心（NCPPR）已先后提交股东提案，要求微软和亚马逊考虑投资比特币，认为这将使这些公司及其投资者免受通货膨胀的影响。
该组织表示，更多的比特币提案正在酝酿中，同时还认为，推动比特币的采用符合其“支持自由”的议程，因为加密货币基本上不受政府控制。微软股东已经投票拒绝比特币投资提案，而亚马逊是否会采取该策略仍未可知。

重大事件前瞻及风险预警

今日重点关注的财经数据或事件：

15:00，英国第三季度GDP年率终值、第三季度经常帐

21:30，加拿大10月GDP

23:00，美国12月谘商会消费者信心指数

技术面分析

黄金（Gold）：

枢轴点（Pivot）：2600.00

后市看法：如果价格持续收在2600.00以下，下一个目标看至2555.00和2530.00。

备选方案：如果价格突破2600.00以上，下一个目标看至2660.00和2700.00。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：2600.00，2660.00，2700.00

• 支撑位：2570.00，2555.00，2530.00

欧元对美元（EUR/USD）：

枢轴点（Pivot）：1.0333

后市看法：如果价格收在1.0333以下，下一个目标看至1.0275和1.0250。

备选方案：如果价格突破1.0333以上，下一个目标看至1.0420和1.0475。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：1.0420，1.0475

• 支撑位：1.0333，1.0275，1.0250

美元对日元（USD/JPY）：

枢轴点（Pivot）：156.74

后市看法：如果价格持续保持在156.74以上，下一个目标看至158.00和159.00。

备选方案：如果价格跌破156.74，下一个目标看至156.40和155.00。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：158.00，159.00

• 支撑位：156.74，156.40，155.00

原油（Crude Oil）：

枢轴点（Pivot）：68.65

后市看法：如果价格持续收在68.65以下，下一个目标看至67.60和67.00。

备选方案：如果价格突破70.58以上，下一个目标看至71.00和72.00。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：70.58，71.00，72.00

• 支撑位：68.65，67.60，67.00

比特币（Bitcoin / BTCUSD）：

枢轴点（Pivot）：95195.00

后市看法：如果价格持续收在95195.00以下，下一个目标看至90750.00和87055.00。

备选方案：如果价格突破95195.00以上，下一个目标看至99200.00和100800.00。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：99200.00，100800.00

• 支撑位：90750.00，87055.00

结论

全球货币政策进入分化阶段，美联储鹰派立场和特朗普新政策将推高不确定性，避险资产（如黄金、美元）和能源市场可能因地缘政治风险获益，但美股和新兴市场面临更大压力。投资者需密切关注通胀和劳动力数据，以及主要央行的政策指引，灵活调整资产配置。