违规性质恶劣！FINRA宣布剥夺Monmouth Capital Management会员资格

美国金融业监管局（FINRA）宣布剥夺资本管理公司Monmouth Capital Management的会员资格，原因是该公司违反了最佳利益规则（Regulation Best Interest，Reg BI），未能对其代表进行监督，并在其客户关系摘要（表格CRS）向零售客户提供了虚假性和误导性信息。这是迄今为止第二家因为违反Reg BI而被FINRA剥夺会员资格的公司。

FINRA高级副总裁兼执法部代理主管Christopher J. Kelly表示：“Monmouth放弃了其合理监督其代表交易活动的责任，对包括金星家庭（Gold Star families）在内的客户造成了重大伤害。该公司的销售违反行为和监管违规行为极其恶劣，因此必须将该公司从FINRA会员成员中除名。”

FINRA发现，2020年8月至2023年2月期间，Monmouth通过6名代表过度交易了110个账户，其中42个账户存在炒单行为，导致客户产生了约390万美元的佣金和交易成本，并遭受了重大损失，违反了Reg BI中的审慎义务、《证券交易法》（1934年）第10(b)条，以及美国内线交易新规Rule 10b-5中的规定。

以其中一个客户账户为例。该客户账户的年化成本权益比超过103%，这意味着客户账户价值必须增值103%以上才能实现利润与佣金及交易成本的收支相抵。还有一个客户账户的年化成本权益比超过72%，导致客户损失了158078美元。

尽管存在大量表明客户账户炒单的危险信号，但Monmouth未能采取合理措施来监督这些客户账户的交易。例如，其中一位客户的账户连续24个月出现异常报告，且报告标记了该账户存在炒单行为。然而，Monmouth没有人对这一账户的这24份报告中的任何一份报告进行审查，因此该公司未能发现这一异常情况。

一些出现炒单和过度交易的账户属于金星家庭（Gold Star Families）。金星家庭指那些在军队服役期间牺牲的士兵的家庭。这些家庭利用军人死亡抚恤金或军人团体人寿保险（SGLI）为其投资账户提供资金。例如，一名13岁的儿童在Monmouth拥有一个账户，该账户由该儿童父亲去世后SGLI支付的款项提供资金。虽然该账户的月平均净值约为15万美元，但Monmouth的代表在20个月的时间里在该账户中购买了190多万美元的证券，产生了近8万美元的佣金和交易成本。

FINRA还发现，2020年11月9日至2023年2月28日期间，Monmouth在其表格CRS中做出了虚假性和误导性陈述，其中包括Monmouth通过每日异常报告对客户账户进行监控的声明，但该公司从未使用过此类报告功能。

此事源于客户向FINRA提出的关于Monmouth前注册代表的投诉。

在解决这些问题时，Monmouth接受了FINRA的调查结果，但并未对其行为进行承认或否认。