【音频】跟“投机之王”学习如何用小资金快速翻身？

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看见金融，听见历史，大家好我是小篆，欢迎收听《金融历史那些事儿》。

在之前金融历史那些事之中，我们聊过了泡沫系列和经济危机系列，接下来几期我们就不聊事件了，我们来聊聊人，聊一聊曾经的金融大鳄，他们有着怎样的经历。

首先我们要聊的，是被誉为投机之王，华尔街巨熊，著名交易书籍《股票大作手回忆录》中的主人公杰西.利弗莫尔，后市无数投机者眼中的“投机交易第一人”，他一生独立交易，全靠自己，创造出了惊人的财富；他爆仓数次，总是能够东山再起；他的交易方式大开大合，简单纯粹，他正式的提出了“突破式”交易法，至今无数人使用；他一生4起4落，被金融巨鳄警告不要做空股市，巅峰时期财富超过一亿美金，换算成今天，约等于1000亿美金。

他创造出了惊人的财富，最后却用一把手枪结束了自己的生命。

利弗莫尔的人生轨迹

利弗莫尔1877年7月26日出生在马萨诸塞州什鲁斯伯里一个一贫如洗的家庭里，他很小的时候跟家人搬到了马萨诸塞州阿克顿。利弗莫尔在3岁半的时候就开始学习读写。14岁的时候利弗莫尔的父亲让他从学校辍学，去农场里帮忙，但在他母亲的鼓励下，他离开家里出去闯荡。到了15岁，通过投机交易获利3美元，开起了他的投机生涯。

20岁，他赚取了人生中第一个1万美元。22岁，第一次爆仓，到了23岁，东山再起再度获利5万美元。但是因为没有适应报价规则而再度爆仓，24岁再度东山再起，开始盈利。30岁的利弗莫尔在股票奔溃行情中做空，赚到了100万美元。在31岁的时候，利弗莫尔遇到了当时的棉花领域领军人物，托马斯。利弗莫尔被托马斯对棉花的大势分析和内幕消息所影响，放弃了自己的交易规则，逆势死扛，浮亏加仓，最后亏损惨重。随后，其在股市中的交易也连续失败，最后再一次破产。

1914年，利弗莫尔已经37岁，他身欠百万债务，没有交易的机会。但是，皇天不负有心人，他终于在一家券商处得到了一次机会，对方给他提供了一笔只可以交易500股的信用额度。利弗莫尔的人生来了一个关键的转折点。

最后，利弗莫尔在伯利恒钢铁上打出了他的底牌，他的入场时间恰到好处的打在这支股票的起爆点上，随后它便走出了一波牛市行情，利弗莫尔凭借500股的起始额度，成功的再次崛起。利弗莫尔通过交易再度获利10多万美元。

到了1917年，利弗莫尔已经盈利数百万美元。通过自己的经历，他或许发现，在投机这个行业，根本不存在长久的稳定。于是，他给自己的家庭购买了信托养老基金。以防止他再次失败，保障家庭的安稳。

利弗莫尔在1929年股市的大崩盘中获利超过1亿美元，相当于今天的1000亿美元左右。但是在5年之后，利弗莫尔破产了，没有人知道具体的经过，两本书：《股票大作手回忆录》和《股票大作手操盘手》中都没有提起。据后人总结，这笔资金被他的前妻挥霍大部分，离婚的时候还分给了其前妻，一部分购买信托。这5年，利弗莫尔离婚并且开始了第三段婚姻。他的新妻子，比他小30多岁。

到了1940年，63岁的利弗莫尔开枪自杀。这就是利弗莫尔的整个人生轨迹。

“投机之王”的交易生涯

战绩辉煌的背后，隐藏着众多不易。利弗莫尔从交易的基础做起，一点一滴的积累财富，每当他迈过一个台阶，就被新一轮的困难所击倒，人性和欲望本就容易失控。因此我们可以看到，利弗莫尔这一生，破产数次，穷困潦倒过很长时间。这一切，都是投机所需要的试错成本。比如，利弗莫尔曾经听过棉花大王的内幕消息，而导致了死扛亏损，违背原则，最后破产。从那以后，他再也不听信任何所谓的“内幕”消息。

只有经历了，摔倒了，才能够真正的理解一些东西，这就是投机。利弗莫尔就是在这种起起落落中，不停的积累经验，完善自己的交易策略，最后，他在52岁的那一年，达到巅峰，赚取了庞大规模的财富。

利弗莫尔的一生中曾多次爆仓，却总是能够迅速崛起，很多人困惑，他是如何多次由破产，身无分文再度崛起的？

其实，小资金翻身仅有两种方法：大行情，大仓位。两者配合，效果翻倍。利弗莫尔一生4起4落，曾创造出巨大的财富，如果依靠复利的力量明显不现实。而他，是典型的趋势交易者，他是把握大行情的。所以，他的交易方法本身让他就拥有较大的爆发力。只要行情配合，利弗莫尔可以在大行情中一波崛起。其次，虽然利弗莫尔较少提过他的仓位，但是从他的经历可以看出来，他的仓位绝对不低。否则不会有这么大的波动。所以，对于利弗莫尔而言，小资金翻身的两个条件他都具备。

1914年，第三次爆仓之后利弗莫尔找遍了华尔街，最后只有一家券商大佬愿意给他提供一笔只有500股的交易信用额度。当时的利弗莫尔已经走投无路，对他的人生而言，他现在只有一发子弹，一次扣动扳机的机会。这一笔交易，是他的生存挑战。

利弗莫尔的交易方法是突破式交易法，这种模式，激情，冲动，迅猛，但是经常容易导致交易员的失控。利弗莫尔深知自己的弱点，为了这笔交易，利弗莫尔对自己进行了大量的解剖，他冷静和沉着的观察着走势，耐心的等待自己的交易关键点。他看盘看了6个星期，最后终于选择出了他要交易的股票：伯利恒钢铁。

最后，他用他最熟悉的交易方式，在他最熟悉的交易位置，将他的最后一次交易机会，打了出去。这笔单子像一发子弹一样，击中了行情的起爆点。伯利恒钢铁股票随后就走出了一波牛市。利弗莫尔成功的再次崛起。

总结

有人说，利弗莫尔那500股，是他通过小心仔细研究后得出来的高概率，有人说是99%的概率。其实我是不相信的，利弗莫尔当时确实做足了功课，他判断了整体的大趋势，他选出了强势的股票，他耐心的等待这支股票的上涨启动，他确定了最小阻力位，最后他在他最熟悉的位置打出了子弹。但是，投机市场哪有确定性？

只能说，利弗莫尔已经把自己的状态调整到了极限，做了自己所能做的一切，而行情不负众望，给了他一次崛起的机会，为后市造就了一位投机之王。但他却在63岁开枪自杀，并留下遗嘱说：“我的人生是一场失败”，他没有明说他的失败是对于交易还是家庭，但我想，绝对不会是交易上。利弗莫尔一生4起4落，但他总是能够东山再起，投机交易是不可能击倒他的。所以，在投机交易方面，利弗莫尔其实并没有失败，其他的只能凭自己去想象了。

利弗莫尔曾经说过：投机如山岳一样古老，华尔街没有新鲜事。这其中的意思说的就是，投机一直做的都是人性，人性从来没有改变，因此，基于投机的那些基本原理，那些逆反人性的交易规则，也就是从未改变。

换句话而言，在投机交易领域，我们需要做的并不是创新，而是理解并且去执行。因此，利弗莫尔所使用的交易规则，到今天，依然包含了交易的真相，依然有效。如果各位汇友感兴趣，可以去学习一下利弗莫尔“突破试”交易法。

好的本期《金融历史那些事儿》到这里就结束了，我是小篆，我们下期再见。