在上周对冲基金看涨日元的交易受到考验后，它们再次押注，未来几个月日元的表现将优于其他主要货币。

交易员表示，试图从政治或经济事件引发的市场波动中获利的所谓宏观对冲基金本周继续买入日元兑美元、欧元和瑞士法郎等多种货币的看涨期权。

截至香港时间上午 10:47，芝加哥商品交易所集团期权中央限价订单簿上的日元兑美元看涨期权是看跌期权的七倍。

2 月 20 日，美国存管信托与结算公司所有至少 2 亿美元的美元兑日元名义交易的执行价都在 150 或以下。尽管在周五上午东京央行发布债券收益率警告后，日元兑美元汇率跌至 150.40 左右，但本周日元仍上涨逾 1%。

野村新加坡有限公司高级金融衍生品现货交易员 Graham Smallshaw表示：“宏观经济界确实已重新尝试做空美元兑日元，特别是在 2 月 14 日突破 200 日移动平均线 152.75 区域之后，但幅度要小得多。”他还看到基金寻求买入日元兑其他货币。

美国银行亚太区 G-10 金融衍生品交易主管Ivan Stamenovic表示，昨天亚洲市场“急剧转向看涨日元头寸，无论是美元兑日元还是日元交叉盘”。“目前，对日元看涨期权的大多数兴趣仍是战术性的和短期的。”

日本 1 月份通胀率升至两年来最高水平，这为日本央行今年进一步加息提供了理由。掉期市场预计，日本央行在 7 月底前将基准利率再上调 25 个基点的可能性约为 84%，并将在 9 月份完全反映出来。

不过知名投行高盛对于美元未来的整体走势并不担忧。

高盛集团策略师表示，货币交易员低估了特朗普政府实施新关税的风险，这增强了美元的吸引力和进一步上涨的前景。

高盛的Karen Reichgott Fishman和Lexi Kanter在周四的一份报告中写道：“归根结底，就金融衍生品而言，并非所有关税都是平等的。但考虑到最近几周主要交叉货币溢价的回落，我们再次认为关税风险被低估了，这使得美元多头敞口现在看起来更具吸引力。”

技术面分析：

黄金：昨天我们在插件中提醒了2个价位的买入关注点，上方蓝色的区域没有实现效果，但下方绿色的需求区买点，一触即发，实现2倍以上的盈亏比。今日价格又再度回落到2920/30区域，我们建议今天应当适当观望，至少到了北美时段之后，要小心周五效应的下跌。详细位置请咨询插件。

（黄金15min图）

想要体验图中同款插件请联系V：Hana-fgfg

纳指：昨天我们在文中和插件上都明确提醒了要关注清扫流动性之后的低买。结果又和我们预期的一致，价格在跌破22082的黄色区间底之后，才开始企稳反弹。周五我们建议暂时观望，想要操作的话，应当等待收复22200之后再考虑短多。详细位置请咨询插件。

（纳指 15min图）

想要体验图中同款插件请联系V：Hana-fgfg

原油：昨天我们明确提醒了价格在突破蓝色动能区域之后的buy stop操作，一举能够获得6-7倍的盈亏比收益。日内价格出现回落整理，建议今日继续以动能突破为买入契机。详细位置请咨询插件。

（原油 15min图）

想要体验图中同款插件请联系V：Hana-fgfg

今日重点关注的财经数据与事件：

17:00 欧元区2月Markit制造业采购经理人指数初值

17:30 英国2月Markit/CIPS制造业采购经理人指数

21:30 加拿大12月零售销售

23:00 美国1月NAR季调后成屋销售(年化月率)