白银开盘暴涨超7%

上周五，我们说过白银被美国散户盯上了。今天开盘，白银暴涨超7%，价格从27美元上涨至29美元，创2020年8月以来新高。上周，白银上涨了5.8%，近三周白银涨幅为14.7%。

在最新的Reddit开战书中，白银成为最新的标的。白银作为最新标的理由是：白银的价格跟真实价值严重脱节，价格被严重操纵。

截止1月29日，白银ETF iShares SLV价格从22美元上涨至25美元，创今年8月以来最高水平。

同时，白银持仓量连续三周下降后上周录得上升。

目前，黄金受阻于1880美元/盎司，而白银大幅上涨，可以基本确认白银被散户所操控。

从基本面来看，白银未来确实有很大的上涨空间。

 《巴黎气候协议》签署后，太阳能板的需求将会大幅上升。市场预计，到2030年，白银的需求将会增加8100万盎司。

期权武器化

近期，美国散户通过Reddit（Wallstreetbets）社交平台抱团拉升资产游戏驿站、美国航空、黑莓、狗狗币、AMC等都出现了暴涨。

期权是一种特别有力的交易工具，因为其可以用来做多或做空金融资产，可以放大收益和亏损。

 作为溢价的回报，看涨期权赋予持有者在特定日期内以约定的行使权价格购买股票。看跌期权则赋予其以一定价格卖出股票的权利，能够起到防止跌价的保险作用。

 这些散户利用做多现货和大量购买看涨期权让股价暴涨：

 1、投资者选中标的，低位囤积一定的筹码，慢慢推升。

2、投资者跟期权做市商定制看涨期权，做市商接单，卖出看涨期权给买方，自己开始买入标的做对冲。

3、投资者继续囤积筹码，甚至加速买入，推动标的加速上涨。

4、交易商为了对冲风险也被迫不断买入标的。

5、第二步和第四步循环往复，导致标的A加速上涨，进入逼空状态。

6、标的A加速上涨，引起引趋势交易者，跟风者等等进场。

7、投资者择机反手迅速卖出股票，把做市商和追涨的外围多头套牢在高位。

 在价格拉锯战中，散户们打破了机构传统期权定价的两个字母Delta和Gamma，让机构风险敞口飙升，期权溢价快速上涨。

 当机构的风险敞口上升后，其购买的标的数量也会推升，从而推升标的价格。

 注译：Delta指的是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 。Gamma是衡量Delta的敏感度。

本周焦点

本周，除了美国散户以外，市场将迎来英国央行和澳洲联储利率决议，以及美国1月非农就业报告。

今天下午5点，欧元区将公布1月制造业PMI，前值54.7，预测值54.7。

受到疫情的影响，欧元区PMI数据较为分化，制造业从7月开始处于50荣枯线上方，而服务业和综合PMI一直处于荣枯线下方。11月，欧元区服务业PMI为45，综合PMI为47.5。

截止1月31日，欧洲累积确诊人数近1900万，累积死亡人数近45万。

由于市场认为欧洲央行将修改前瞻指引，其目的是不让欧元继续上涨，因此欧元/美元短期内下跌的可能性较大。

今天晚上10点45分，美国将公布1月Markit制造业PMI，前值59.1，预测值59.1。

由于美国在12月底通过9000亿美元财政刺激方案，因此制造业、服务业和综合PMI强劲。市场预计，美国经济今年可以回到疫情前的水平。

周二上午11点30分，澳洲联储将公布今年第一次利率决议。市场预计，澳洲联储本次降息25个基点的概率为29.1%。

澳洲联储在12月率决议会议纪要表示，澳大利亚近期经济前景略有改善，货币和财政政策支持需要持续一段时间，工资增长和就业增长需要显著增加，在实际通胀持续在2-3%的目标区间内之前不会加息，委员会预计至少三年内不会加息。

周二下午6点，欧元区将公布第四季度GDP。

在欧洲多国加大封锁措施以后，市场纷认为欧元区经济将出现双底。彭博数据预计，欧元区GDP在2020年第四季度同比萎缩6.6%，今年第一季度萎缩2.8%。

周三晚上9点15分，美国将公布1月ADP小非农。

在连续七个月上升后，美国12月ADP小非农就业人口减少12.3万，预期增加7.5万人，前值增加30.7万人。

周四晚上8点，英国央行将公布今年第一次利率决议。

目前，市场并不认为英国央行将会降息至零以下。截止1月31日，英国7天平均新增确诊人数近2.7万，英国政府打算实行封锁至2月底。

周五晚上9点30分，美国将公布2021年1月非农就业人口变化。

2020年12月，美国非农就业人口减少14万，创去年4月以来最低水平，市场预期增加5万，11月从增加24.5万上修到增加33.6万。

市场预计，美国1月非农就业人口将增加5万，平均预测值7.82万人，最高55万人，最低减少25万人。

黄金/美元技术分析

上周五，黄金冲高回落，收了带有长上影线的小阳线。目前，黄金运行于三角形盘整区域之中，后续需要关注金价突破的方向。

目前，4小时MACD红柱变小，RSI和KD指标偏空，预计黄金日内下跌的可能性较大。

上方关注1869.15和1875.23主要阻力位，下方关注1841.63和1832.34主要支撑位。

黄金/美元4小时图

美元指数技术分析

自1月初以来，美元指数触底反弹，短期走势震荡偏多。后续关注美指能否突破55日均线和90.91关口。

目前，1小时技术指标偏多，4小时MACD处于多头势力范围，预计美元日内将会继续反弹。

上方关注90.91主要阻力位，下方关注90.49和90.34主要支撑位。

美元指数4小时图