JOLTS数据强劲，可能预期就业市场仍很顽强？

周三（1月8日）亚市，美元维持再108.60一线盘整，价格隔夜凭借良好的经济数据提振，突破了108-108.50的整理区间。JOLTs职位空缺数据显示，11月空缺数量为809.8万人，远高于预期的770万人。该数据可能暗示美国就业市场依然顽强。加上ISM服务业数据反弹，帮助美元隔夜走高。今天晚间还将公布ADP数据，如该数据也表现符合预期或好于预期，美元可能会保持反弹势头直至非农公布。

近期全球金融与经济领域波谲云诡，政治、科技方面也大事频发。在金融市场上，美国数据对降息预期造成冲击，投资者猜测美联储鉴于通胀风险不会在今年7月之前降息，受此影响，科技股遭受重挫，拖累美股，标普、纳指止步两连阳，纳指跌幅近2%，英伟达暴跌超6%，创四个月最大跌幅，特斯拉亦跌超4%，中概股指陷入两连阴，不过小鹏汽车逆势涨超9%，新股吉林正业生物首秀表现亮眼，大涨21%。

美国服务业数据公布后，美债市场抛售潮起，美债收益率盘中大幅拉升，十年期美债收益率创八个月新高；美元指数强势跳涨，刷新日高；黄金走势震荡，盘中反弹超1%后又回吐多数涨幅。离岸人民币盘中曾大幅走高，涨近200点逼近7.33，随后在美国数据冲击下涨幅几近抹平；原油价格反弹至两月新高，一度涨超1%。

亚洲时段，A股全线飘红，微盘涨近4%，寒武纪涨超10%股价再创佳绩，港股却遭遇下挫，腾讯跌超7%，小米跌近6%。

经济数据方面，美国12月ISM服务业指数超预期反弹至54.1，价格指数更是攀至2023年初以来新高，PMI数据的成本指标加速上扬，正值美联储决策者对降息愈发谨慎之际，商业活动回暖、订单增加彰显强劲需求，进一步加剧通胀忧虑，使得交易员不再笃定美联储于今年7月前降息。

美国11月JOLTS职位空缺高达809.8万人，远超预期，创六个月新高，自主离职率降至1.9%，为疫情初期以来最低，裁员人数低位维稳，招聘速度放缓至2020年4月以来最低，就业市场呈现良好态势，加之近几月通胀顽固，降低了市场对美联储今年进一步降息幅度的预期。

在贸易方面，特朗普关税与罢工阴影笼罩下，美企加速进口，美国11月贸易逆差显著扩大，进口额创2022年3月以来最大单月涨幅，分析认为美国为应对特朗普可能的新关税及规避码头工人罢工而加快进口节奏，且在美元走强、全球经济疲软大背景下，贸易逆差恐将持续扩大。

中国央行则连续第二个月增持黄金，12月金融衍生品储备环比下降1.94%，12月末黄金储备达7329万盎司，较11月末增加33万盎司，截至2024年12月末，金融衍生品储备规模为32023.6亿美元，较11月末减少635亿美元。

此外，当地时间周二，美国当选总统特朗普在佛罗里达州海湖庄园新闻发布会上语出惊人，短短一小时内多项声明引发轩然大波，他升级对加拿大等国主权问题言论，公然呼吁用“经济手段”将加拿大纳入美国版图，拒绝排除动用武力夺取巴拿马运河和格陵兰岛的可能，强势要求北约国家把国防开支提至GDP的5%，还放言若哈马斯不在其上任前释放以色列人质，中东地区“将陷入一片混乱”，甚至承诺将墨西哥湾更名为“美国湾”。

科技领域同样亮点不断，黄仁勋在2025CES大会发表演讲，宣布RTX5090震撼登场，全球最小AI超算将于5月上市，宣告“物理AI”大时代开启，断言通用机器人“ChatGPT时刻”近在咫尺，AI超级计算机走向桌面，物理AI即将彻底变革价值50万亿美元的制造业和物流行业，畅想未来所有移动之物，从汽车、卡车到工厂和仓库，都将由机器人和AI主宰。

技术面分析：

黄金：昨天我们文中提到的2645/47动能突破之后，要在蓝色区域挂单低多。结果价格走势和我们预测的一致，突破至2646.90后，回踩2639.70，随后一路升至2660上方。我们的多单足以实现超过4倍的盈亏比收益。日内在ADP数据公布之前，价格可能会保持窄幅震荡。我们建议此前多单获利保护为主，如有价格下跌，注意刷新时段低点之后的反弹。

（黄金15min图）

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纳指：昨日我们已经明确提醒要“提防价格的回落整理”，果然价格从21800附近，跌至21300下方。目前价格重要阻力在21500-21600区域，如果白天反弹至此，可以考虑尝试1-2次空单。但在ADP数据前，建议做适当保护。

（镑美15min图）

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原油：昨天我们明确提醒，突破蓝色色块后，找机会买入。实际价格走势的方向也符合我们的预期，只是没有给到蓝色色块的回踩价格。日内我们继续保持对价格突击前高阻力结构的关注，并做好突破后确认买入的准备。

（原油 15min图）

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今日重点关注的财经数据与事件：

2025年1月8日 周三

① 15:45 法国11月贸易帐

② 18:00 欧元区11月PPI月率

③ 18:00 欧元区12月工业景气指数

④ 18:00 欧元区12月经济景气指数

⑤ 21:00 美联储理事沃勒发表讲话

⑥ 21:15 美国12月ADP就业人数

⑦ 21:30 美国至1月4日当周初请失业金人数

⑧ 23:00 美国11月批发销售月率

⑨ 23:30 美国至12月30日当周EIA原油库存

⑩ 23:30 美国至12月30日当周EIA库欣原油库存

⑪ 23:30 美国至12月30日当周EIA战略石油储备库存

⑫ 次日01:00 美国至1月3日当周EIA天然气库存

⑬ 次日03:00 美联储公布12月货币政策会议纪要