核心PPI维稳，美元跌回109.10/20支撑区域

周三（1月15日）亚市，自隔夜PPI数据公布之后，因核心数据企稳，没有上涨，美元自109.50/60附近跌回到109.10/20的支撑区域。晚间还将公布美国CPI数据，如果结果继续和昨晚PPI数据类似，核心数据没有上涨，那么美元的走势可能会复制。日内我们需要密切关注美元在109.10附近的支撑，如果失守可能会开启1-3个交易日的回调走势。

近两年来最繁忙的CPI报告日将至，全球财经市场呈现出复杂多变的态势。

在美股市场，标普连日小幅反弹，但科技巨头的表现继续对市场形成打压，纳指出现五连跌。其中，英伟达跌超1%，计划裁员5%的Meta跌超2%，特斯拉盘初涨近5%后转跌，Q4业绩指引逊色的礼来收跌6.6%。然而，周一跳水的量子计算“妖股”Rigetti Computing却出现大反弹，涨近48%，机器人概念股也大涨，Richtech Robotics涨超20%。中概股整体跑赢大盘，中概股指收涨超2%，小鹏汽车涨近7%。

美国经济数据方面，PPI意外降温，12月PPI环比增长0.2%，经济学家预期增速持平11月的0.4%，食品价格下跌成为环比增速放缓的主要功臣。12月PPI与核心PPI分别同比增长3.3%和3.5%，虽均为2023年2月以来最高增速，但都低于经济学家预期增速。受此影响，两年期美债收益率直线下行至日低，30年期美债收益率触及5%后回落。

金融衍生品市场上，美元止步五连涨，跌落两年高位。日元方面，日央行释放加息信号，继上周日本央行行长植田和男释放加息信号后，副行长冰见野良三今日表示央行董事会将讨论是否提高政策利率，受此影响，日元盘中创一周新高后转跌。离岸人民币盘中跌超百点失守7.35。比特币一度反弹超5000美元重上9.7万关口。

大宗商品市场，原油跌超1%，告别五个月高位，而黄金则出现反弹。

亚洲市场，A股和港股双双大涨，创业板、微盘涨超4%，小红书概念爆发，恒科指涨超3%，国债期货分化。

中国经济数据显示，12月新增社融2.86万亿元，新增人民币贷款9900亿元，M2-M1剪刀差收窄。2024年全年社会融资规模增量累计为32.26万亿元，前值29.4万亿元，比上年少3.32万亿元。全年人民币贷款增加18.09万亿元，前值17.1万亿元。12月末，M2同比增长7.3%，M1同比下降1.4%。

华尔街市场押注美国CPI当天将引发市场剧烈震荡，交易员们紧张备战。期权交易员迎来2023年3月以来标普500指数最繁忙的CPI发布日，花旗表示，标普500指数在CPI数据发布当天可能上涨1%、也可能下跌1%。自2023年3月硅谷银行倒闭引发美国地区银行危机以来，这是CPI数据公布前最大的隐含波动。一些大型银行已经调整了降息预期，美银甚至表示他们现在预计美联储今年不会降息。

日本央行连续释放的加息信号引发市场关注，下周加息预期升温，日本40年期国债收益率升至2.755%创历史新高。在全球债券抛售潮持续扰动的背景下，分析指出日本债券收益率还有进一步上升的空间。

全球财经市场在CPI报告日来临前的种种表现，预示着未来市场的不确定性和潜在的波动风险，投资者需密切关注各类经济数据和政策变化，谨慎做出投资决策。

技术面分析：

黄金：昨天黄金维持在2660-2678的区间内震荡，我们给出的黄色色块有效限制了价格的波动。日内则应当优先关注价格在2665的需求区支撑，如有回调可适当尝试反弹。不过在晚间CPI数据前，建议锁定部分获利或者撤单。

（黄金15min图）

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纳指：昨天我们明确提醒了价格可能还要探底一次才会有有效的反弹。我们图中给出的黄色区域很好地限制了价格的回落。不过由于该区域没有被击穿，所以今天晚上CPI数据后，我们继续关注该区域，如果被击穿，应当积极关注反弹机会尝试抓多单。

（纳指 15min图）

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BTC：我们昨天建议价格在蓝色区域突破之后直接buy stop，结果颇见成效。日内目前价格继续保持在最近的反弹区域高位震荡。我们依然建议在此处进行蓝色动能突破的直接买入。

（BTC 15min图）

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今日重点关注的财经数据与事件：

2025年1月15日 周三
① 待定 欧佩克公布月度原油市场报告
② 15:00 英国12月CPI月率
③ 15:00 英国12月零售物价指数月率
④ 15:45 法国12月CPI月率终值
⑤ 17:00 德国2024年全年GDP增速
⑥ 17:00 IEA公布月度原油市场报告
⑦ 18:00 欧元区11月工业产出月率
⑧ 21:30 加拿大11月批发销售月率
⑨ 21:30 美国12月未季调CPI年率
⑩ 21:30 美国12月季调后CPI月率
⑪ 21:30 美国12月季调后核心CPI月率
⑫ 21:30 美国12月未季调核心CPI年率
⑬ 21:30 美国1月纽约联储制造业指数
⑭ 23:30 美国至1月10日当周EIA原油库存
⑮ 23:30 美国至1月10日当周EIA库欣原油库存
⑯ 23:30 美国至1月10日当周EIA战略石油储备库存
⑰ 次日00:00 美联储威廉姆斯发表讲话
⑱ 次日01:00 美联储古尔斯比发表讲话
⑲ 次日03:00 美联储公布经济状况褐皮书